ETF: Vorteile, Nachteile und die größten Mythen einfach erklärt

Was sind ETFs?

Ein ETF (Exchange Traded Fund) ist ein börsengehandelter Investmentfonds. Grundsätzlich lässt sich zwischen passiven und aktiven ETFs unterscheiden. Wenn allgemein von ETFs die Rede ist, sind damit meist passive ETFs gemeint.

Passive ETFs bilden die Entwicklung eines Index, beispielsweise den DAX, möglichst genau nach. Ein Börsenindex fasst viele Wertpapiere nach festen Regeln zusammen und zeigt, wie sich ein bestimmter Markt entwickelt. Steigt der Index, steigt in der Regel auch der ETF. Fällt der Index, verliert auch der ETF an Wert. Passive ETFs versuchen also nicht, den Markt zu schlagen, sondern dessen Entwicklung abzubilden. Dadurch gelten ETFs häufig als vergleichsweise kostengünstige und transparente Form der Geldanlage.

Neben diesen passiven ETFs werden auch sogenannte aktive ETFs immer beliebter. Bei ihnen entscheidet, wie bei einem klassischen aktiven Investmentfonds, ein Fondsmanagement aktiv darüber, welche Wertpapiere im ETF enthalten sind und wie stark sie gerichtet werden. Oft orientieren sich aktive ETFs ebenfalls an einem bestimmten Index. Ziel ist es jedoch, durch die aktive Auswahl besser abzuschneiden als dieser Vergleichsmaßstab. Beispielsweise könnte ein Fonds Manager eines aktiven DAX-ETFs einzelne Unternehmen stärker gewichten oder entfernen.

Gut zu wissen: ETF steht für Exchange Trade Fund, auf Deutsch also börsengehandelter Investmentfonds. „Börsengehandelt“ bedeutet, dass du ETF-Anteile während der Börsenöffnungszeiten kaufen und verkaufen kannst – ähnlich wie Aktien.

Welche Vorteile bieten ETFs?

Dass ETFs so beliebt sind, kommt nicht von ungefähr. Sie bieten einige Eigenschaften, die sie besonders für Menschen interessant machen, die langfristig Vermögen aufbauen möchten. Zu den Vorteilen gehören vor allem eine breite Streuung, vergleichsweise geringe Kosten und die Möglichkeit, bereits mit kleinen Beträgen zu investieren.

Mit einem Investment in viele Unternehmen investieren

Einer der größten Vorteile von ETFs ist die breite Streuung. Statt auf die Entwicklung eines einzelnen Unternehmens oder Wertpapiers zu setzen, investierst du mit einem ETF gleichzeitig in viele verschiedene Unternehmen, Branchen oder sogar Länder. Das kann das Risiko einzelner Verluste reduzieren. Entwickelt sich ein Unternehmen oder eine Branche schlechter, kann das durch die Entwicklung anderer Unternehmen im ETF ausgeglichen werden.

Kosten vergleichsweise niedrig

Da ETFs in der Regel automatisch einen Index nachbilden und nicht aktiv von einem Fondsmanagement gesteuert werden, fallen ihre laufenden Kosten (TER, Total Expense Ratio) häufig vergleichsweise gering aus.

Welche Kosten tatsächlich entstehen, hängt jedoch vom jeweiligen ETF ab. Der Vorteil: Meist liegen die Kosten bei ETFs unter 0,5 Prozent.

Schon mit kleinen Beträgen starten

ETFs sind ideal für den schrittweisen Vermögensaufbau. Viele Anbieter ermöglichen den Einstieg bereits ab 25–50 € oder weniger – egal ob Einmalanlage oder monatlicher Sparplan. Du kannst also auch mit kleinen Beträgen starten.

Flexibel handeln wie eine Aktie

ETFs werden an der Börse gehandelt und sind jederzeit während der Börsenhandelszeiten kauf- und verkaufbar – ähnlich wie Aktien. Das gibt dir die Freiheit, flexibel auf dein Geld zuzugreifen oder deine Geldanlage anzupassen.

Transparenz: Immer wissen, worin du investierst

Bei ETFs ist jederzeit nachvollziehbar, welchem Index sie folgen und in welche Wertpapiere sie investieren. Sie folgen klar definierten Regeln und du kannst alle wichtigen Informationen im sogenannten Factsheet einsehen. Dieses Papier ist für jeden ETF öffentlich zugänglich.

Sicherheit durch Sondervermögen

Das in ETFs angelegte Vermögen gilt in Deutschland als Sondervermögen. Das heißt, es wird getrennt vom Vermögen des ETF-Anbieters verwahrt. Falls der Anbieter also insolvent geht, gehört das Fondsvermögen nicht zur Insolvenzmasse und bleibt Eigentum der Anleger*innen. Dein Geld ist also im Falle einer Insolvenz des Anbieters geschützt.

Welche Nachteile und Risiken solltest du kennen?

ETFs gelten als vergleichsweise einfache Möglichkeit, langfristig Vermögen aufzubauen. Trotzdem sind sie keine risikofreie Geldanlage. Bevor du investierst, solltest du die wichtigsten Risiken kennen und auch verstehen, was sie für dich in der Praxis bedeuten.

Auch ein ETF kann an Wert verlieren

Ein ETF bildet die Entwicklung eines Marktes oder Index nach. Läuft dieser gut, steigt der Wert des ETFs. Ein Nachteil: Fallen die Kurse, sinkt dagegen auch dein Investment.

Stell dir vor, du investierst in einen ETF, der die größten Unternehmen der USA abbildet. Gerät der US-Aktienmarkt insgesamt unter Druck, verliert auch dein ETF an Wert, selbst wenn einzelne Unternehmen weiterhin erfolgreich sind.

Wichtig: Auch breit aufgestellte ETFs können zeitweise deutlich im Minus liegen. Eine Garantie auf Gewinne gibt es also nicht. Warum du auch bei fallenden Kursen einen kühlen Kopf bewahren solltest, erfährst du im Blogbeitrag Kurse schwanken: Vermeide diesen Fehler!

Nicht jeder ETF lässt sich gleich gut handeln

Große ETFs auf bekannte Indizes werden täglich sehr häufig gekauft und verkauft, was in der Regel zu geringen Unterschiedenen zwischen Kaufs- und Verkaufspreis, dem sogenannten Spread, führt.

Anders sieht es bei sehr speziellen Themen- oder Nischen-ETFs aus. Hier kann es passieren, dass der Unterschied zwischen Kauf- und Verkaufspreis aufgrund der geringen Angebots- und Nachfragesituation größer ausfällt. Das bedeutet für dich: Du zahlst beim Kauf tendenziell mehr oder erhältst beim Verkauf weniger als den eigentlichen Marktwert.

Wenn du gerade erst mit ETFs beginnst, sind breit aufgestellte und häufig gehandelte ETFs also meist die einfachere Wahl.

Mehr über Spreads erfährst du in unserem Blogbeitrag ETF auswählen: So findest du den richtigen ETF

Wechselkurse können die Rendite beeinflussen

Viele ETFs investieren weltweit in verschiedene Regionen oder Märkte, z. B. in US-Aktien oder asiatische Märkte. Da diese Wertpapiere oft in Fremdwährung wie z. B. US-Dollar notieren, können Wechselkursschwankungen deine Rendite beeinflussen.

Positiver Effekt: Steigt der Wert deiner ausländischen Investments und die Fremdwährung wird stärker (z. B. Dollar steigt gegenüber dem Euro), profitierst du doppelt.

Negativer Effekt: Entwickeln sich die Aktien zwar gut, verliert aber die Fremdwährung an Wert (z. B. Dollar fällt gegenüber dem Euro), kann ein Teil der Rendite „aufgefressen“ werden.

Vielfalt an Anlagestrategien

Viele denken bei ETFs automatisch an breit gestreute Welt-ETFs. Aber Achtung: Tatsächlich gibt es sehr unterschiedliche ETF-Arten. Während ein MSCI-World-ETF dich in hunderte Unternehmen weltweit investieren lässt, setzen thematische oder spezialisierte ETFs oft auf Nischen. Ein ETF auf Elektroautos klingt verlockend, doch wenn die Branche eine Durststrecke durchmacht, spürst du das direkt im Portfolio.

Die Varianten und ihre Risiken

Anlageklassen: Aktien, Anleihen oder Rohstoffe – je nach Fokus kann das Risiko stark variieren.

Branchen & Themen: Ein ETF auf erneuerbare Energien oder E-Sports klingt spannend, ist aber oft weniger breit gestreut.

Ausschüttung: Ob regelmäßige Erträge (ausschüttend) oder automatische Wiederanlage (thesaurierend) – die Wahl beeinflusst deine Strategie, aber nicht die Streuung.

Der Nachteil: Spezialisierte ETFs können stark schwanken, wenn die Nische boomt oder einbricht.

Manche ETFs funktionieren etwas anders

Die meisten ETFs kaufen die Wertpapiere eines Index direkt. Es gibt jedoch auch sogenannte synthetische ETFs. Bei diesen wird die Wertentwicklung nicht direkt über den Kauf der enthaltenen Wertpapiere erreicht, sondern über ein Tauschgeschäft mit einer Bank oder einem anderen Finanzinstitut.

Dadurch entsteht ein zusätzliches Risiko, falls dieser Vertragspartner ausfällt. Für Privatanleger*innen spielt das bei den in Europa regulierten ETFs meist nur eine untergeordnete Rolle. Trotzdem lohnt es sich zu wissen, dass nicht jeder ETF nach demselben Prinzip funktioniert.

Wie funktionieren ETFs genau?

Wenn du Anteile an einem ETF kaufst, investierst du nicht direkt in ein einzelnes Unternehmen. Stattdessen kaufst du Anteile an einem Investmentfonds, der viele verschiedene Wertpapiere bündelt.

Welche Unternehmen oder Wertpapiere darin enthalten sind, hängt davon ab, welchen Index der ETF nachbildet. Ein ETF auf den MSCI World investiert beispielsweise in viele große Unternehmen aus verschiedenen Industrieländern. Wie stark jedes Unternehmen im ETF vertreten ist, richtet sich nach den Regeln des jeweiligen Index.

Verändert sich die Zusammensetzung des Index, passt sich auch der ETF automatisch an. Steigen beispielsweise neue Unternehmen in den Index auf oder ändern sich die Gewichtungen einzelner Aktien, wird das im ETF entsprechend umgesetzt.

Für dich bedeutet das: Mit nur einem ETF investierst du gleichzeitig in viele verschiedene Unternehmen oder andere Wertpapiere. Dadurch wird dein Investment breit gestreut. Dieses Prinzip nennt man Diversifikation. Es kann das Risiko einzelner Unternehmen reduzieren.

Worin unterscheiden sich ETFs von klassischen Investmentfonds?

ETFs und klassische Investmentfonds funktionieren nach demselben Grundprinzip: Sie bündeln das Geld vieler Anleger*innen und investieren es in verschiedene Wertpapiere. Ein ETF ist also eine besondere Form eines Investmentfonds.

Der größte Unterschied liegt darin, wie du die Anteile kaufst und verkaufst. ETFs werden wie Aktien an der Börse gehandelt. Du kannst sie während der Börsenöffnungszeiten jederzeit kaufen oder verkaufen – zu einem Kurs, der sich laufend ändern kann.

Klassische Investmentfonds kaufst oder verkaufst du dagegen in der Regel direkt über die Fondsgesellschaft oder eine Bank. Der Preis wird meist nur einmal pro Tag berechnet. Es gibt jedoch zunehmend auch klassische Fonds, die über die Börse handelbar sind.

Ein einfaches Beispiel: Möchtest du morgens um 10 Uhr investieren, kannst du einen ETF sofort zum aktuellen Börsenkurs kaufen. Bei einem klassischen Investmentfonds (ohne Börsenhandel) wird der endgültige Preis häufig erst am Ende des Handelstags festgelegt.

Welche Variante besser für dich geeignet ist, hängt von den persönlichen Vorlieben und Anlagezielen ab.

ETF-Mythen im Faktencheck

Rund um ETFs halten sich viele Behauptungen. Manche stimmen teilweise, andere sind schlicht falsch. Die wichtigsten Mythen im Überblick.