Was ist die Vorabpauschale bei ETFs?

Wie funktioniert die Vorabpauschale?

Die Vorabpauschale ist ein fiktiver Ertrag, der einmal pro Jahr berechnet wird. Sie fällt nur an, wenn sich a) ein ETF positiv entwickelt hat und b) die Ausschüttungen eines ETFs unterhalb eines gesetzlich definierten Betrags liegen, den man Basisertrag bezeichnet.

Jetzt fragst du dich vielleicht, warum Ausschüttungen eine Rolle spielen und was es mit dem ominösen Basisetrag auf sich hat? Die Vorabpauschale betrifft alle ETFs und Fonds, egal ob sie ihr Erträge ausschütten oder thesaurieren, also reinvestieren. Entscheidend ist also nicht der Fondstyp, sondern, ob im Laufe des Jahres tatsächlich Erträge ausgeschüttet wurden – und wenn ja, wie viel.

Der Prozess läuft immer gleich ab:

1. Der Basisertrag wird berechnet: Das ist eine Art Mindestverzinsung bzw. Ertrag, die der Gesetzgeber einem ETF unterstellt.

2. Es wird geprüft, ob die Ausschüttungen des ETFs diesen Basisertrag übertreffen oder darunter liegen.

1. Wenn der Fonds genug ausgeschüttet hat, das heißt mehr oder gleich viel in Höhe des Basisertrags, fällt keine Vorabpauschale an.

2. Wenn die Ausschüttungen niedriger als der Basisertrag oder null sind, dann gilt die Differenz zum Basisertrag als Vorabpauschale.

Thesaurierende ETFs schütten in der Regel gar nicht aus. Dadurch entsteht bei ihnen häufig eine Vorabpauschale – immer dann, wenn sich der ETF positiv entwickelt hat. Ausschüttende Fonds können die Vorabpauschale dagegen oft ganz vermeiden, wenn ihre Ausschüttungen mindestens so hoch sind wie der Basisertrag.

Kurz gesagt kannst du dir merken: Die Vorabpauschale entsteht nur, wenn ein Fonds zu wenig ausgeschüttet hat, um den Basisertrag abzudecken.

Teilfreistellung der Vorabpauschale

Zur Berechnung der Vorabpauschale spielt neben den oben genannten Punkten zusätzlich auch noch die Teilfreistellung von ETFs eine Rolle. Die Teilfreistellung ist eine steuerliche Regelung in Deutschland, die darauf abzielt, die Doppelbesteuerung von Erträgen aus Aktieninvestitionen zu verringern. Gewinne von Unternehmen werden nämlich bereits vom Staat besteuert.

Für private Anleger*innen bedeutet das: Bei ETFs oder Fonds, die mindestens 51 % in Aktien investieren, sind 30 % der Erträge steuerfrei. Das gilt auch für die Vorabpauschale. Dadurch wird nur 70 % der Vorabpauschale tatsächlich besteuert. Der steuerpflichtige Betrag reduziert sich also automatisch.

Beispiel: Teilfreistellung in der Praxis

Angenommen, dein Aktien-ETF erzielt eine Vorabpauschale von 70 €. Dank der 30 % Teilfreistellung werden davon nur 49 € steuerpflichtig:

70 € × 0,7 = 49 €

Erst auf diese 49 € fällt anschließend die Kapitalertragssteuer an.

Wann wird die Vorabpauschale fällig?

Die Vorabpauschale wird in der Regel im Januar des Folgejahres fällig, zählt steuerlich aber zum Vorjahr. Du musst dich also im Januar nicht wundern, wenn du in deinem Depot Abbuchungen im Rahmen der Vorabpauschale siehst. Die meisten Anbieter, wie auch VisualVest, gelten die Vorabpauschale automatisch für dich ab, in dem Anteile der betroffenen ETFs verkauft werden. Du musst dich also um (fast) nichts kümmern und kannst dich entspannt zurücklehnen. Eine Außnahme gibt es aber, die du unbedingt überprüfen solltest: Erteilst du der Depotbank einen Freistellungsauftag, wird die anfallende Steuer auf die Vorabpauschale automatisch mit dem Sparerpauschbetrag des Vorjahres verrechnet – sofern noch Freibeträge verfügbar sind.

Welche ETFs sind von der Vorabpauschale betroffen?

Grundsätzlich kann die Vorabpauschale alle ETFs betreffen – entscheidend ist, ob sich diese im Jahresverlauf positiv entwickelt haben und wie viel sie ausschütten

Thesaurierende ETFs schütten ihre Erträge nicht aus, sondern reinvestieren sie direkt. Dadurch sind sie am häufigsten von der Vorabpauschale betroffen: Sobald der ETF positiv gelaufen ist, entsteht in der Regel eine Vorabpauschale, weil keine Ausschüttungen vorhanden sind, die den Basisertrag abdecken könnten.

Ausschüttende ETFs zahlen ihre Erträge an Anleger*innen aus. Oft entsteht hier keine Vorabpauschale, weil die Ausschüttungen den Basisertrag vollständig abdecken. Es gibt aber Ausnahmen: Wenn der ETF zu wenig ausschüttet, wird die Differenz zwischen Basisertrag und Ausschüttungen als Vorabpauschale angesetzt.

ETFs mit ausländischer Fondsauflegung (z. B. aus Irland oder Luxemburg) können ebenso eine Vorabpauschale auslösen. Maßgeblich ist allein, ob du in Deutschland steuerpflichtig bist – nicht, in welchem Land der ETF aufgelegt wurde.

Wie kann ich die Vorabpauschale vermeiden oder reduzieren?

Die Vorabpauschale lässt sich nicht vollständig „ausschalten“, aber du kannst ihre Wirkung deutlich reduzieren. Hierzu hast du zwei Möglichkeiten:

1. Nutze den Sparerpauschbetrag

Jeder Anleger und jede Anlegerin hat einen jährlichen Freibetrag von 1.000 € (Einzelpersonen) bzw. 2.000 € (Verheiratete). Liegt deine Vorabpauschale innerhalb dieses Freibetrags, fällt keine Steuer an. Ein Freistellungsauftrag sorgt also automatisch dafür, dass der Freibetrag berücksichtigt wird. Deshalb ist es wichtig, dass du den Freistellungsauftrag bei deinem Broker, Bank, etc. in Auftrag gibst.

Hinweis: Beachte bitte, dass dein Freistellungsauftrag immer übergreifend gilt – also für alle Konten und Depots, die du bei verschiedenen Anbietern führst. Wenn du mehrere Freistellungsaufträge erteilst, darf die Gesamtsumme den gesetzlichen Höchstbetrag von 1.000 € (bzw. 2.000 € bei gemeinsamem Auftrag) also nicht überschreiten.

2. Nutze die Verlustverrechnung

Hast du Verluste aus anderen Kapitalanlagen, können diese mit Gewinnen – und auch mit der Vorabpauschale – verrechnet werden. Bei deiner Depotbank passiert das in der Regel automatisch, solange dort Verluste im Verlustverrechnungstopf vorhanden sind.

Hast du Verluste bei einer anderen Bank oder einem anderen Anbieter, kannst du dir eine Verlustbescheinigung ausstellen lassen und die Verluste in deiner Steuererklärung geltend machen.